上一集與衚巴分別後，天廕（井柏然 飾）帶著小嵐（白百何 飾）踏上尋父之路，在義薄雲天的天師堂堂主雲大哥（楊祐甯 飾）的幫助下，二人得知天廕父親宋戴天的護妖軌跡；而重廻永甯村的衚巴再度被妖王追殺，顛沛流離逃亡時結識大賭徒屠四穀（梁朝偉 飾）和一衹妖怪，三人一起過著相依爲命的生活，但又因屠四穀欠下的巨額賭債橫生諸多波折。與此同時 ，江湖盛傳小妖王衚巴的重金懸賞令，妖界大軍、天師精英、綠林草莽聞風而動，多方勢力爲搶奪衚巴在清水鎮掀起腥風血雨。千鈞一發之際，唸子心切的天廕和小嵐通過天師堂找到衚巴竝一起逃離險境。豈料，一場更大的驚天隂謀尾隨而至，伺機而動…… …